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    你不能不了解的ESG投資

    2022-04-29 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

    ESG是什么?背后蘊含了哪些投資機會?

    近年來,可持續發展戰略和社會責任已經成為國際共識,市場對 ESG 投資的關注度也越來越高。2021 年,在實現“碳達峰碳中和”、“共同富?!钡膽鹇员尘跋?,提倡責任投資、弘揚可持續發展的ESG投資悄然興起,逐漸成為資本市場發展的重要趨勢。

    前一陣的世界地球日,又再一次讓“ESG”成為投資圈熱點,詳戳《你的“小錢”,竟然也可以為地球做件“大事”!》。

    圖片

    ESG是什么?背后蘊含了哪些投資機會?本期“基金研究所”帶你一探究竟。

    #01

    什么是ESG?

    細聊之前,我們先來說說什么是ESG投資。

    ESG 源于責任投資(PRI),是環境(Environmental)、社會(Social)、公司治理 (Governance)投資理念的簡稱,是一種關注除財務績效之外的投資理念和企業評價標準,主要關注環境、社會、治理三大因素來評估企業可持續性及道德影響。

    將 ESG 指標與財務數據結合起來進行分析,能夠更有效地衡量企業的可持續發展能力,輔助投資者進行投資決策。

    圖片

    總的來說,ESG經歷了三個階段的發展演變:從最早期的倫理投資,即避免投資有違倫理道德的企業;發展至社會責任投資,避免投資催化環境與社會問題的企業;最終演變成現在標準化制度較為完善、監管體系與多種投資策略迅速成長的ESG責任投資。

    而ESG 投資概念的真正形成,源于2004年聯合國全球契約組織在一份題為《有心者勝》(who cares wins)的報告。該報告首次提出ESG概念,并討論了如何在投融資活動中融入 ESG 因素以及為公司運營中如何融入 ESG 因素給出了指引。

    從此,ESG指標成為衡量可持續發展的重要指標,ESG投資也成為全球主流的投資策略和投資方法之一,且顯現出越來越高的重要性,ESG主題產品也逐漸成為投資者的新寵。

    #02

    ESG投資邁入快車道

    全球ESG投資規模在近年來迎來爆發式增長。

    根據全球可持續投資聯盟報告,2020年,全球ESG投資市場規?!词褂肊SG策略的專業機構投資者所管理的資產規模達到35.3萬億美元,占資產管理總規模的36%。這個數據相較2018 年全球ESG投資規模增長了15.05%,較2016年增長了54.56%,年復合增速達13.02%。

    圖片

    從區域來看,2020年美國ESG投資規模達17.08萬億美元,占比達48%,超越歐洲成為全球主要市場中ESG投資規模最大的地區。

    圖片

    相比之下,國內ESG投資方興未艾,2020 年以來,ESG 投資在中國步入快速發展階段,市場規模迅速擴張。

    作為ESG投資的主力之一,國內ESG公募基金產品數量及規模迎來迅速增長。2019年A股偏股型ESG公募產品共有104只,規模合計 2019 億元。而到了2022年3月,產品數量翻倍至208只,規模達到了2557億元,增長了27%,市場關注度快速提升。

    圖片

    從行業分布來看,ESG基金投資方向主要是以新能源為代表的環保、綠色、低碳行業,此外也涵蓋了醫藥生物、農業、責任投資等上市公司。隨著ESG主題基金加速擴容,國內ESG投資整體布局邁入快車道。

    ESG主題基金規模不斷增長的同時,其業績表現也值得關注。2021年,泛 ESG基金1年的收益率超越市場基金 14.459%,兩年期收益率超越市場擴大到了36.028%左右,三年期收益率超越市場33.621%左右。

    圖片

    可見,泛ESG基金之所以取得超出市場平均水平的收益,一方面與國家“雙碳政策”支持有關,另一方面企業自身的治理能力和社會責任承擔,也會對其長期的盈利能力和經營狀況產生影響,最終體現在基金凈值上。

    未來,隨著A 股披露ESG報告的公司越來越多,ESG相關投資機會或會更多。同時伴隨一些虛有其表的ESG基金也將逐漸被市場淘汰,ESG基金的收益率在未來有望繼續上行。

    #03

    我國ESG投資仍有發展空間

    目前來看,國內ESG主題基金雖已初具規模,但在公募基金26.34萬億資產規模中的占比還不足1%,規模尚小。另外,ESG基金布局主要圍繞新能源、低碳等主題投資展開,純ESG產品占比也不是很高。

    此外,當前國內對企業的ESG評級還缺乏統一的標準,多數ESG投資仍是通過行業層面的定性來體現ESG投資理念,較少涉及公司層面的ESG評級。亟待構建接軌國際、符合國情的ESG評級體系,建立標準的評估工具、評估方法和可靠的數據來源??偟膩碚f,國內ESG基金發展依然任重道遠。

    作為普通投資者,在選擇ESG基金時,可以根據自己的風險偏好,詳細了解產品具體的投資策略和方向,選擇靠譜的基金經理上車。

    *風險提示:投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應?;疬^往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證,文中基金產品標的指數的歷史漲跌幅不預示基金產品未來業績表現?;鹜顿Y需謹慎。


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    你不能不了解的ESG投資

    2022-04-29 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

    ESG是什么?背后蘊含了哪些投資機會?

    近年來,可持續發展戰略和社會責任已經成為國際共識,市場對 ESG 投資的關注度也越來越高。2021 年,在實現“碳達峰碳中和”、“共同富?!钡膽鹇员尘跋?,提倡責任投資、弘揚可持續發展的ESG投資悄然興起,逐漸成為資本市場發展的重要趨勢。

    前一陣的世界地球日,又再一次讓“ESG”成為投資圈熱點,詳戳《你的“小錢”,竟然也可以為地球做件“大事”!》。

    圖片

    ESG是什么?背后蘊含了哪些投資機會?本期“基金研究所”帶你一探究竟。

    #01

    什么是ESG?

    細聊之前,我們先來說說什么是ESG投資。

    ESG 源于責任投資(PRI),是環境(Environmental)、社會(Social)、公司治理 (Governance)投資理念的簡稱,是一種關注除財務績效之外的投資理念和企業評價標準,主要關注環境、社會、治理三大因素來評估企業可持續性及道德影響。

    將 ESG 指標與財務數據結合起來進行分析,能夠更有效地衡量企業的可持續發展能力,輔助投資者進行投資決策。

    圖片

    總的來說,ESG經歷了三個階段的發展演變:從最早期的倫理投資,即避免投資有違倫理道德的企業;發展至社會責任投資,避免投資催化環境與社會問題的企業;最終演變成現在標準化制度較為完善、監管體系與多種投資策略迅速成長的ESG責任投資。

    而ESG 投資概念的真正形成,源于2004年聯合國全球契約組織在一份題為《有心者勝》(who cares wins)的報告。該報告首次提出ESG概念,并討論了如何在投融資活動中融入 ESG 因素以及為公司運營中如何融入 ESG 因素給出了指引。

    從此,ESG指標成為衡量可持續發展的重要指標,ESG投資也成為全球主流的投資策略和投資方法之一,且顯現出越來越高的重要性,ESG主題產品也逐漸成為投資者的新寵。

    #02

    ESG投資邁入快車道

    全球ESG投資規模在近年來迎來爆發式增長。

    根據全球可持續投資聯盟報告,2020年,全球ESG投資市場規?!词褂肊SG策略的專業機構投資者所管理的資產規模達到35.3萬億美元,占資產管理總規模的36%。這個數據相較2018 年全球ESG投資規模增長了15.05%,較2016年增長了54.56%,年復合增速達13.02%。

    圖片

    從區域來看,2020年美國ESG投資規模達17.08萬億美元,占比達48%,超越歐洲成為全球主要市場中ESG投資規模最大的地區。

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    相比之下,國內ESG投資方興未艾,2020 年以來,ESG 投資在中國步入快速發展階段,市場規模迅速擴張。

    作為ESG投資的主力之一,國內ESG公募基金產品數量及規模迎來迅速增長。2019年A股偏股型ESG公募產品共有104只,規模合計 2019 億元。而到了2022年3月,產品數量翻倍至208只,規模達到了2557億元,增長了27%,市場關注度快速提升。

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    從行業分布來看,ESG基金投資方向主要是以新能源為代表的環保、綠色、低碳行業,此外也涵蓋了醫藥生物、農業、責任投資等上市公司。隨著ESG主題基金加速擴容,國內ESG投資整體布局邁入快車道。

    ESG主題基金規模不斷增長的同時,其業績表現也值得關注。2021年,泛 ESG基金1年的收益率超越市場基金 14.459%,兩年期收益率超越市場擴大到了36.028%左右,三年期收益率超越市場33.621%左右。

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    可見,泛ESG基金之所以取得超出市場平均水平的收益,一方面與國家“雙碳政策”支持有關,另一方面企業自身的治理能力和社會責任承擔,也會對其長期的盈利能力和經營狀況產生影響,最終體現在基金凈值上。

    未來,隨著A 股披露ESG報告的公司越來越多,ESG相關投資機會或會更多。同時伴隨一些虛有其表的ESG基金也將逐漸被市場淘汰,ESG基金的收益率在未來有望繼續上行。

    #03

    我國ESG投資仍有發展空間

    目前來看,國內ESG主題基金雖已初具規模,但在公募基金26.34萬億資產規模中的占比還不足1%,規模尚小。另外,ESG基金布局主要圍繞新能源、低碳等主題投資展開,純ESG產品占比也不是很高。

    此外,當前國內對企業的ESG評級還缺乏統一的標準,多數ESG投資仍是通過行業層面的定性來體現ESG投資理念,較少涉及公司層面的ESG評級。亟待構建接軌國際、符合國情的ESG評級體系,建立標準的評估工具、評估方法和可靠的數據來源??偟膩碚f,國內ESG基金發展依然任重道遠。

    作為普通投資者,在選擇ESG基金時,可以根據自己的風險偏好,詳細了解產品具體的投資策略和方向,選擇靠譜的基金經理上車。

    *風險提示:投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應?;疬^往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證,文中基金產品標的指數的歷史漲跌幅不預示基金產品未來業績表現?;鹜顿Y需謹慎。


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